Poslovne financije

Poslovne financije , prikupljanje i upravljanje sredstvima poslovnih organizacija. Operacije planiranja, analize i kontrole su odgovornosti financijskog menadžera, koji je obično blizu vrha organizacijske strukture tvrtke. U vrlo velikim tvrtkama glavne financijske odluke često donosi financijski odbor. U malim firmama, vlasnik-menadžer obično provodi financijske operacije. Veliki dio svakodnevnog rada u financijama poslovanja obavljaju djelatnici nižih nivoa; njihov posao uključuje obradu novčanih primitaka i isplate, zaduživanje komercijalnih banaka na redovnoj i kontinuiranoj osnovi i formuliranje gotovinskog proračuna.

Financijske odluke utječu i na profitabilnost i na rizik poslovanja poduzeća. Na primjer, povećanje posjeda gotovine smanjuje rizik; ali, budući da novac nije sredstvo zarade, pretvaranje drugih vrsta imovine u novac smanjuje profitabilnost tvrtke. Slično tome, korištenje dodatnog duga može povećati profitabilnost poduzeća (jer širi poslovanje posuđenim novcem), ali više duga znači i veći rizik. Zadatak financija je uspostaviti ravnotežu - između rizika i profitabilnosti - koja će održavati dugoročnu vrijednost vrijednosnih papira tvrtke.

Kratkoročno financijsko poslovanje

Financijsko planiranje i kontrola

Kratkoročno financijsko poslovanje usko je povezano s financijskim aktivnostima planiranja i kontrole poduzeća. Uključuju analizu financijskog omjera, planiranje dobiti, financijsko predviđanje i izradu proračuna.

Analiza financijskog omjera

Bilanca poduzeća sadrži mnoge stavke koje same po sebi nemaju jasno značenje. Analiza financijskog omjera način je ocjene njihove relativne važnosti. Na primjer, odnos tekuće imovine i tekućih obveza analitičaru daje predstavu u kojoj mjeri tvrtka može ispuniti svoje tekuće obveze. To je poznato kao omjer likvidnosti. Koeficijenti financijskog utjecaja (poput omjera duga i imovine i duga kao postotka ukupne kapitalizacije) koriste se za donošenje prosudbi o prednostima koje će se dobiti prikupljanjem sredstava izdavanjem obveznica (duga), a ne dionica. Koeficijenti aktivnosti koji se odnose na promet kategorija kategorija imovine kao što su zalihe, potraživanja i dugotrajna imovina pokazuju koliko intenzivno tvrtka koristi svoju imovinu. Osnovni operativni cilj tvrtke je zaraditi dobar povrat uloženog kapitala,i različiti omjeri dobiti (dobit u postotku od prodaje, imovine ili neto vrijednosti) pokazuju koliko uspješno ispunjava ovaj cilj.

Analiza omjera koristi se za usporedbu uspješnosti poduzeća s rezultatima drugih tvrtki u istoj industriji ili s rezultatima industrije općenito. Također se koristi da se proučavaju trendovi u učinku tvrtke tijekom vremena i na taj način predviđaju problemi prije nego što se razviju.

Planiranje profita

Analiza omjera odnosi se na trenutni položaj poduzeća u poslovanju. Ali tvrtka također mora planirati budući rast. To zahtijeva odluke o proširenju postojećih operacija i, u proizvodnji, razvoju novih linija proizvoda. Tvrtka mora birati između proizvodnih procesa koji zahtijevaju različite stupnjeve mehanizacije ili automatizacije - to jest različitih količina osnovnog kapitala u obliku strojeva i opreme. To će povećati fiksne troškove (troškovi koji su relativno stalni i koji se ne smanjuju kada tvrtka posluje na razinama ispod punog kapaciteta). Što je veći udio fiksnih troškova u ukupnim troškovima, viša mora biti razina poslovanja prije nego što počne zarada, a osjetljivija dobit bit će promjenama u razini poslovanja.

Financijsko predviđanje

Financijski upravitelj također mora dati opće prognoze budućih kapitalnih zahtjeva kako bi osigurao da će biti dostupna sredstva za financiranje novih investicijskih programa. Prvi korak izrade takve prognoze je dobivanje procjene prodaje tijekom svake godine planiranog razdoblja. Ovu procjenu zajednički izrađuju odjeli za marketing, proizvodnju i financije: marketing menadžer procjenjuje potražnju; voditelj proizvodnje procjenjuje kapacitet; a financijski menadžer procjenjuje raspoloživost sredstava za financiranje novih potraživanja, zaliha i dugotrajne imovine.

Za predviđenu razinu prodaje, financijski menadžer procjenjuje sredstva koja će biti dostupna od poslovanja tvrtke i uspoređuje taj iznos s onim što će biti potrebno za plaćanje novih osnovnih sredstava (strojeva, opreme itd.). Ako stopa rasta prelazi 10 posto godišnje, zahtjevi za imovinom vjerojatno će premašiti interne izvore sredstava, tako da se moraju planirati njihovo financiranje izdavanjem vrijednosnih papira. Ako je, s druge strane, rast spor, stvorit će se više sredstava nego što je potrebno za potporu procijenjenog rasta prodaje. U ovom slučaju, financijski menadžer razmotrit će niz alternativa, uključujući povećanje dividendi dioničarima, povlačenje duga, korištenje viška sredstava za kupnju drugih tvrtki ili, možda, povećanje izdataka za istraživanje i razvoj.